5日全国25个主要城市螺纹钢价格多数下跌。其中,上海、济南、北京、重庆、西安等19个城市螺纹钢价格下跌10-80元/吨,西安市场跌幅。
一方面,下游需求启动缓慢,社会库存持续累积,资金压力加大,市场情绪有所变化,中间商获利意愿增强,5日价格普遍回调。另一方面,钢厂库存仍处低水平,挺价意愿仍强,5日唐山钢坯继续维稳3730元/吨。短期内,因需求尚未集中释放,商家适度让利出货,但下跌空间或也有限。
冷热轧价格弱势下行 下游采购积极性较差
5日全国24个主要城市热轧价格小幅下跌,3.0热轧板卷全国均价4272元/吨,较上一交易日下跌25元/吨,4.75热轧板卷全国均价4215元/吨,较上一交易日下跌27元/吨。5日市场震荡下行,市场心态不佳,商家报价小幅下跌。由于下游启动比较缓慢,市场成交不如预期,商家迫于出货压力,价格有所松动。短期内需求难以明显释放,市场整体仍以盘整运行为主。另外5日钢坯市场价格下跌30元/吨,现普碳坯价格在3700元/吨。综合来看,预计明日热轧市场价格震荡偏弱。
5日全国冷轧价格弱势下行。价格方面:1.0全国冷轧均价4824元/吨,较上个工作日价格下跌12元/吨。主要市场价格方面:上海市场1.0mm武钢卷板报价4700元/吨,广州市场1.0mm鞍钢卷报价4850元/吨,天津市场1.0mm鞍钢天铁卷报价4670元/吨。市场方面:周一开市,黑色商品延续昨夜盘向下走势,市场交投氛围较为冷清,下游采购积极性较差,市场库存小幅抬升。综合来看,预计明日冷轧价格震荡偏弱运行。
期市大跌 成交不佳 短期中厚板盘整偏弱
5日国内中厚板市场价格盘整偏弱。杭州、合肥、武汉、石家庄、重庆、武安等10个市场价格下跌10—20元;仅北京市场价格上涨20元。据统计,全国24个主要市场普20mm中板价格报4277元/吨,较昨日价格价格下跌5元。
5日期螺大幅下挫,市场心态谨慎观望,市场成交不佳,虽然需求仍未完全恢复,但资源到货也相对不多。据统计,上周全国主要城市中板库存为125.29万吨,比上周减少了0.58万吨。钢厂继续挺价,高成本依然起到支撑作用。预计短期市场价格多震荡偏弱。
型钢横盘整理,局部商家报价坚挺
5日国内型钢横盘整理,由于5日电子盘小幅走弱且坯料价格午后下跌30元/吨,使得部分谨慎的商家心态开始偏向于出货。而相对来说,目前成本以及钢企的挺价支撑价格维持盘整,且虽然当下需求存在观望,但整体开工情况依旧在逐步恢复当中,因此仍有多数区域商家报价维持坚挺。综合预计,明日国内型钢市场价格或维持横盘整理状态。
钢管涨跌互现,市场成交较差
5日国内钢管价格涨跌互现,分品种来看,焊管4寸*3.75mm全国均价4504元/吨,较上一交易日下降4元/吨;镀锌管4寸*3.75mm全国均价5242元/吨,较上一交易日下跌14元/吨;无缝管Ф108*4.5mm全国均价5443元/吨,较上一交易日上涨17元/吨,管厂方面,天津友发、利达、出厂价格周末累计下调20元/吨,天津君诚暂稳,临沂主流无缝管厂热轧报价5050元/吨。焊管、镀锌管方面,市场成交整体欠佳,市场需求并未得到完全释放,贸易商补货意愿不高。无缝管方面,市场成交较差,受成本支撑管厂挺价意愿强烈,贸易商库存压力较大,存在暗降出货现象。预计明日钢管市场价格将震荡调整运行。
螺纹钢价格上涨将从两方面带动焦炭价格:一是品种间的协同效应,螺纹钢、焦炭两者同涨同跌本是历史规律;二是钢价上涨意味着本已处于高位的钢厂利润可能会进一步上升,产业链利润分配的预期将提振焦炭价格。
春节后**个交易日,焦炭主力合约价格连续上涨,日线收出三连阳,在众多商品品种里风头**。我们认为,在供需面有所改善的情况下,3月焦炭仍可能跟随钢价走强,刷新近期高点。
螺纹钢上涨带动焦价
作为同一产业链中的品种,螺纹钢和焦炭价格之间一直呈现高度正相关关系。我们认为3月螺纹钢价格仍有上行动力,主要原因在于对传统消费旺季带来的需求增量持积极。而螺纹钢价格上涨将从两方面带动焦炭价格:一是品种间的协同效应,如前所述,螺纹钢、焦炭两者同涨同跌本就是历史规律;二是钢价上涨意味着本已处于高位的钢厂利润可能会进一步上升,产业链利润分配的预期将提振焦炭价格。因此,既然我们看好3月的螺纹钢价格走势,那同时看好焦炭价格从逻辑上就比较容易理解。
钢厂复产提升需求
1月以来,焦炭需求稳中有升。数据显示,1月,全国高炉产能利用率均值为72.9%,而去年12月的均值为71.6%。2月,虽有春节因素的影响,但高炉产能利用率基本保持平稳。
从历史规律来看,代表焦炭需求的生铁产量累计增速与焦炭期价呈现出密切的正相关关系。高炉产能利用率的稳中有升,意味着需求端对焦炭价格有所支撑。并且,3月15日之后,随着采暖季限产结束,限产城市的大部分钢厂将积极复产,这会提升焦炭需求。
供应增量空间受限
3月,采暖季限产结束意味着针对焦化企业的限产措施也将取消。然而,焦炭供应端的增量比较有限。这是因为,从2019年12月下旬开始,山西地区的焦化企业限产政策已经放松,而采暖季限产结束相当于对现状的确认。
我们可以从周度的开工率数据来佐证这一判断。数据显示,去年12月,产能<100万吨、产能100万—200万吨、产能>200万吨的焦化企业开工率均值分别为76.91%、79.51%、80.05%,较今年1月环比继续明显上升,这一开工率水平已达到采暖季限产之前的水平,也就是说,大、中、小型焦化企业开工率继续提升的空间有限。
库存压力需要警惕
通过以上梳理,我们认为,采暖季限产的结束,对焦炭需求端的提升作用将强于供应端,从而使得供需关系发生积极的变化。但还需要关注库存的变化。新的数据显示,2月23日,样本内国内焦化厂库存总计为90.1万吨,同比下降20.6%,较1月底的77.6万吨明显增加;焦炭港口库存总计为238.3万吨,同比下降7.5%,较1月底的253.8万吨小幅下降;国内大中型钢厂焦炭平均库存可用天数为12天,同比上升20%,较1月底有所上升。也就是说,当前焦化企业库存明显上升,钢厂焦炭原料库存有所上升,而中间环节库存水平小幅下降。由此可以看出,焦炭的供应压力主要集中在焦化企业环节,库存压力需要警惕。
本周国内市场建筑钢材价格大幅上涨。分区域来看,华东、华中、西南地区价格涨幅,周涨幅达 140-元/吨不等,华南、华北、东北等地价格也全涨 100- 元/吨之间。
本周初受钢坯大涨、期螺冲高的带动,市场推涨情绪积极,各地商家报价大幅上涨,周中主导钢厂也大幅上调出厂价,整体情绪积极,不过后半周无量上涨的氛围走冷,各地价格窄幅盘整为主,周五夜盘期螺主力跌破4000元/吨。
3月4日唐山钢市快报
3月3日,唐山本地及昌黎普方坯主流出厂3730元/吨,较上周五涨140元/吨,现金含税。
3月4日,截至发稿唐山钢坯持稳3730元/吨,下游成品材价格稳中小幅走低,具体成交如下:
唐山小窄带较昨降10,主流厂家报4050,整体市场成交清淡;唐山355带钢市场价格低价较昨晨降10,现不含税主流报3590-30,市场成交偏弱。
唐山型钢趋弱整理,主流报价工字4100-4120,槽钢4,角钢4100,整体成交偏弱。
唐山脚手架管稳,现不含税主流报3790-3800,市场成交偏弱。
唐山中板稳,14-25mm普板主流报价4240,锰板4390。
唐山热卷稳,3.0卷4070,5.5mm主流开平4080,锰开平4230。
唐山建材报价:高线4110,螺纹抗震4160,小4240,盘螺4240,今报价整体稳。
钢坯直发成交一般,仓储报3800左右含税出库多数成交显难;成品材市场多数资源成交清淡。
本周钢材市场运行
本周建筑钢材市场价格大幅上涨。全国25个市场螺纹HRB400(20mm)均价为4298元/吨,较上周大幅上涨元/吨。其中,上海、长沙市场累涨200元/吨,涨幅。
本周全国热轧板卷市场价格震荡走强。全国24个热轧4.75mm市场均价4242元/吨,较上周价格上涨66元/吨。其中,济南、沈阳、哈尔滨、成都市场涨幅**100元/吨。
本周中厚板市场价格大幅上涨。全国24个主要市场20mm普中板平均价格为4282元/吨,较上周大涨101元/吨。其中,杭州、长沙市场累涨170元/吨,涨幅。
本周全国1.0mm冷轧平均价为4836元/吨,较上周上涨51元/吨。现主要市场价格如下:天津市场1.0mm鞍钢天铁冷卷报价4700元/吨,较上周上涨20元/吨;上海市场1.0mm武钢冷卷报价4710元/吨,较上周上涨50元/吨;广州1.0mm鞍钢冷卷报价4850元/吨,较上周上涨60元/吨。
下周钢材市场预测
具体来看,1、元宵节后下游工地陆续复工,市场预期需求或快速释放,整体心态良好;
2、本周市场库存虽继续大幅增加,但钢厂库存小幅下降,目前钢厂销售压力不大,挺价积极性较高。
据监测,本周建材市场库存量9.4万吨,周环比增长39.5%。不过,本周139家建材钢厂库存量417.8万吨,周环比下降5.9%。
总之,由于需求尚未全面复苏,前期冬储资源已有较大盈利,不排除部分客户获利了结带来一定压力,短期钢价仍以震荡为主。考虑到下游大面积开工或将等到元宵节后,市场信心尚在,一旦成交量集中释放,预计后期国内钢价仍有上涨空间。
周末建筑钢材市场报价主稳个跌,螺纹钢线材市场库存增加明显,市场销售有一定压力,目前出货以节前锁单为主,新增订单较少,同时目前钢厂方面压力不大有挺价操作,未来下游基建以及房地产项目周末建筑钢材市场报价主稳个跌,螺纹钢线材市场库存增加明显,市场销售有一定压力,目前出货以节前锁单为主,新增订单较少,同时目前钢厂方面压力不大有挺价操作,未来下游基建以及房地产项目需求会陆续释放,商家操作相对较为乐观,价格下行空间不大,短期报价主稳,需求启动后价格有望继续上涨。需求会陆续释放,商家操作相对较为乐观,价格下行空间不大,短期报价主稳,需求启动后价格有望继续上涨。
「带钢】
周末带钢钢坯均表现偏弱。热轧带钢小窄带成交受阻,盘中下调10元/吨。宽带市场成交偏缓,盘中下调10元/吨。钢坯市场成交较今晨放缓。整体表现较弱。市场库存一再升高,加之下游需求释放偏缓,带钢、钢坯价格弱势调整运行。
「板材】
周末板材市场价格松动,周六下午价格多回调10-20员/吨,周日因多地迎来大雨天气影响市场交易,商户多持稳报价。整体来看,当前板材市场需求一般,前期有需求预支迹象,但钢厂挺价意愿尚存,且当前出厂价格对市场价格支撑较强,短期板材市价难有下行空间,考虑到短期唐山地区非采暖季限产政策文件或有落地,板材试驾震荡趋强的可能性较大。
「钢管】
周末津唐型管弱势运行,钢坯暂稳。型材方面,周六型材主流降20-40元/吨,周日稳。截至目前,唐山5角含税报4080元/吨,10-12工主流4120元/吨,槽钢主流4120-4140元/吨。钢管方面,瑞丰周日降20元/吨, 焊管镀锌管跟降20元/吨,天津镀锌带管出厂累计下调90元/吨左右。成交明显下滑,部分受节日因素影响。
「结构钢】
周末国内结构钢市价主稳,部分资源有松动10-20元/吨出货,山东地区45#碳结钢中圆低价资源主流4370-4380元/吨,唐山地区凌钢直发4490元/低迷。钢价此前连续拉涨,而下游终端实际需求并未完全恢复,多数商家适量补库后,拿货热情降温,且今日部分地区大雨,交通不畅也影响成交。不过,目前钢厂库存压力不大,挺价拉涨意向较浓,加之3月市场需求预期向好,商家多不愿降价出货,预计短期国内结构钢价格或稳中趋强运行。