首先本次武安地区钢厂全面焖炉停产,对中板可谓影响大。本年度正常限产情况下,武安钢厂整体中板产量约在1.5万吨左右,其中普阳钢厂占6000吨左右,从政策要求上看停产10天的话,预计影响产量15万吨,由此影响,市场供给端收缩较为明显,在很大程度上提振市场心态,目前商家挺价操作为主,降价意愿明显下降。
其次库存方面,年后回来从整体库存来看,中板库存压力远小于其他品种,且武安为例,上周武安市场库存约三十万左右,较**周下降约两万九千吨左右,较 去年同期下降约十万吨左右,而本周受环保限产提振,加之买涨不买跌心理影响,下游多积极补库,市场库存消化明显加速,而且短期内钢厂停产形势下,库存降继 续下降,由此,对中板价格形成有力底部支撑。
再有需求方面,本周河北气温已经明显回升,钢市季节性需求正在逐渐释放,从贸易商沟通也能了解到,整体中厚板需求相对旺盛,市场形势稍有好转,下游就 有积极补库,且今年来看,约三万亿的铁路公路水运项目利好信号传出,在去产能和环保限产等供给收缩大背景下,市场整体对后市需求多比较看好,对后市寄 予期待。
综合来看,金三行情在较为激烈的环保政策下迅速开启,而短期来看,不仅武安地区,整个河北地区钢厂停产面积均有所扩大,在本身库存压力不大的情况下, 供给端将持续明显收缩,对贸易商以及终端下游客户心态面大幅提振,且随着季节性需求旺季到来,供需矛盾弱化,整体氛围表现向好,对市价形成有力支撑,由此 预计短期市价呈震荡向上趋势。
销售电话: 小邹
主要钢材品种中,螺纹钢库存量为1006.20万吨,周环比增加147.55万吨,增幅为17.18%,为2014年3月21日以来新高;线盘总库存量为331.95万吨,较上周增加56.35万吨,增幅为20.45%,为2013年3月15日以来值;热轧卷板库存量为266.20万吨,周环比增加27.9万吨,增幅为11.71%,为2019年6月9日以来;冷轧卷板库存量为120.15万吨,周环比增加4.65万吨,增幅为4.03%;中厚板库存量为126.30万吨,周环比下降0.60万吨,降幅为0.47%。分品种看,螺纹钢和线盘库存增量,但增幅较上周都有大幅回落,显示季节性增仓进入尾声。本期全国35个主要市场样本仓库钢材总库存量为1850.80万吨,较上周增加235.85万吨,增幅为14.6%,为2014年春节后水平。目前的库存水平较去年同期增加242.95万吨,增幅15.11%。
总体来看,由于春节过后,终端需求尚未完全启动,市场成交较为清淡,导致建材库存量延续升势。不过,随着施工逐渐恢复,终端工地需求将逐步释放,加之部分钢厂开始检修,对成品材产量造成一定影响,预计后期国内建筑钢材库存量不会持续增仓。
本期,影响市场走势的行业资讯主要有:
中物联钢铁物流会发布2月份钢铁行业PMI指数为49.5%,环比下降1.4个百分点,结束了连续9个月的扩张状态。PMI显示,受春节假期、环保限产和天气因素等影响,2月份钢铁行业经营活动趋于收缩,钢厂生产和终端需求均有所缩减,不过钢铁企业订单组织良好,企业库存压力不大,行业供需整体形势依然向好。
华东、华北地区主导钢厂3月上旬价格政策陆续,其中,江苏沙钢、永钢、中天,安徽马钢、长江,山东莱钢、永锋、石横,华北河钢、长治等均大幅上调出厂价格,多地出厂价格与市场形成倒挂。
环保限产继续发力:质检总局产品质量监督司日前印发《2019年产品质量监督工作要点》的通知显示,2019年将严厉打击钢铁、水泥产品无证生产违法行为;2019年河北钢铁行业仍将以壮士断腕的气概,坚定不移地去产能,严防新增产能,2019年将压减钢铁产能1000万吨;天津市决定自2019年2月25日至3月10日,对全市在施房屋建筑工程和**工程工地内钢材的使用管理进行专项检查;京津冀大气污染传输通道城市,三月起执行特别排放限值。
综合以上信息,可以得出几点判断:首先,在供给侧政策红利下,国内钢铁行业整体保持景气度;其次,环保因素对后期供应量存在一定压制,预计采暖季结束后,部分钢厂复产力度会减弱;另外,主导钢厂资金充裕,厂内库存压力不大,挺价意愿较强。
综合来看,节后市场价格迎来“开门红”,主要是厂商的预期在推动,涨价缺少成交配合。因需求尚未完全启动,资本市场表现不尽人意,经销商心态比较微妙:既想通过涨价兑现利润,又担心库存累积后相互“践踏”。按照惯例,终端需求将在本周逐步回暖,而商家都是枕戈待旦:如果成交如期放大,价格还有走强动力;一旦需求不及预期,价格或有调整压力。预计本周市场先跌后稳。
2月份受春节因素影响,多数时段市场均处于有价无市局面,春节前国内出现大范围雨雪天气,工地早早停工,钢价以稳为主。春节后在环保政策不断,钢厂价格大幅上调的带动下,国内钢价出现一波快速上涨。2月28日螺纹钢主力合约RB5收盘价格为4020元/吨,较上月末上涨105元/吨,月环比涨幅为2.68%。春节后受高库存影响一度大跌,但随后在政策发力以及钢厂涨价带动下,和出一波联袂上涨,不过价格上涨的持续性并不强,月末几天围绕4000元*反复震荡。
综上,国内钢价在2月份先稳后涨,那么接下来的2019年3月,钢价走势如何?3月份市场即将转入传统消费旺季,需求释放能否推动钢价再次上涨?社会库存大幅累积,获利资源会否对钢价形成压力?铁矿石和焦炭价格表现如何?带着诸多问题,一起来看2019年3月国内建筑钢材行情分析报告。 监测库存数据显示,截至2月23日,国内主要钢材品种库存总量为1614.95万吨,较1月末增加4万吨,增幅66.33%,较去年同期减少33.6万吨,减幅2.04%。其中螺纹、线材、热轧、冷轧、中板库存分别为858.65万吨、275.6万吨、238.3万吨、115.5万吨和126.9万吨,较1月末分别增加92.61%、98.92%、33.17%、9.27%和24.47%。2月份受春节因素影响,全月终端成交基本停滞,社会库存攀升幅度**出预期,尤其是线材、螺纹钢库存接近翻倍,考虑到3月上旬库存还要攀升,全国钢材市场库存很可能将会攀升至2000万吨左右的近三年水平,对钢价走势将形成一定压力。
从钢厂库存来看,据中钢协数据显示,截止1月下旬末,重点企业钢材库存为1093.01万吨,比上一旬减少90.15万吨,减幅7.62%;较12月下旬末减少99.7万吨,减幅8.36%;较去年同期减少321.9万吨,减幅22.79%。
与去年同期相比较,全国钢材市场库存减少34万吨,钢厂库存减少322万吨,市场库存和钢厂库存合计较去年同期减少356万吨,而上月为减少244万吨。不过考虑到今年春节较晚,按农历调整的社会库存已明显**去年同期,社会库存累积幅度较快。
2、 国内钢材供给现状分析
从钢厂生产情况来看,据中钢协统计,2019年1月,会员钢铁企业粗钢日产为178.12万吨,估算全国粗钢平均日产221.55万吨,环比上升2.4%。
3、国内钢材进出口现状分析
从钢材进出口数据来看,数据显示,据海关统计,2019年1月我国出口钢材465万吨,较上月减少102万吨,同比下降36.6%。1月我国进口钢材119.1万吨,较上月减少0.9万吨,同比增长8.9%。
4、下月建筑钢材供给预期
综合来看,今年商家冬储较为积极,2月份社会库存累积幅度**出市场预期,不过相对来看钢厂合同组织顺畅,钢厂库存压力普遍不大。春节后北方多地公布新一轮的环保限产方案,3月份钢厂产能释放仍将受到抑制。预计市场供应压力将逐步缓解。
需求分析:终端需求将加快释放
●2月沪建筑钢材需求趋于停滞
●预计3月建筑钢材需求将加快释放
三、 需求形势篇
1、沪上建筑钢材销量走势分析
2月份受寒冷天气以及春节长假因素影响,终端用户除在月初和月末有少量采购以外,月中大部分时间终端采购基本处于停滞状态,2月份监测的沪线螺终端日均采购量仅为1月份的两成左右。
2、下月建筑钢材需求预期
今年春节时间较晚,春节前部分工程受雨雪天气影响停工较早,年后工程复工进度或将快于预期。而雄安新区建设在新年伊始就由层进行布局,山东概算总投资4万亿元的900个重大项目已筹划就绪,河南、江西、湖北、福建、贵州、河北等地今年重大项目计划投资总规模均**过万亿元,各项建设将会加速启动,对整体需求形成利好。预计3月份整体需求将加快释放。
本周唐山地区1座高炉检修80座,高炉开工率为51.22%较上周同期持平。本周检修高炉容积合计190m³,产能利用率52.3%较上周同期持平。本周高炉企业仍未有复产迹象,预计采暖季限产结束之前,钢坯价格不会有太大变化。
「带钢开工率调研】
统计128条带钢产线中,共开63条,开工率49.22%,较上周上升3.91个百分点。按轧线类型区分,调坯轧线36条共开7条,开工率19.44%,较上周增加11.11个百分点;非调坯轧线92条共开56条,开工率60.87%,较上周上升3.26个百分点。分地区来看,唐山62条开32条,开工率51.61%,较上周持平;天津19开9条,开工率47.37%,较上周下滑10.53个百分比;霸州20条开7条,开工率35%,较上周上升10个百分点;山东8条开5条,开工率为62.5%,较上周持平;邯邢共12条开工5条,开工率为41.67%,较上周持平;山西7条开工5条,开工率71.43%,较上周上升14.29个百分点。
「型材开工率调研】
监测全国119条型钢产线中,共开54条,开工率45.38%,较年前增5.04%。开工率按轧线类型区分,非调坯轧线27条,在产24条,开工率88.89%,较上期持平;调坯轧线92条,在产30条,开工率32.61%,较上周增6..81%。开工率分品种来看,本周型钢厂家工角槽(含小H)99条轧线,在产35条,开工率为35.35%,较上周增3.70%;H型钢20条轧线,在产19条,开工率为95.00%,较上周持平。开工率分地区来看,型钢厂唐山地区82条,在产32条,开工率31.7%,较上期增加5 %,津冀地区(除唐山)9条,在产8条,开工率为62.50 %,较上期增29%;山东地区17条,在产14条,开工率为82.35%,较年前持平。
「管材开工率调研】
本周对津唐及邯郸地区直缝焊管、方矩管、镀锌管和螺旋管厂家共计350条管线统计,开工率68%。本周对唐山48家架子管厂进行调查共计100条管线,其中其中93条停产或检修,开7条,开工率7%,较上期增加4%。分析来看,本周架子管较上周整体涨230-250元/吨,节后原料大幅拉涨,架子管积极跟涨,企业订单阶段性有好转,开工热情缓慢增强。
「结构钢开工率调研】
全国28家特钢企业,特钢棒材总共18条产线检修或者停产、换产,周增2条。全国钢厂轧线总开工率为68.97%,周降3.45%;其中山东有6条轧线检修或停产、换产,持平,钢厂开工率现70%,降5%,库存18.11万吨,周降6.46万吨;华东有4条轧线检修或停产、换产,周持平,钢厂开工率现76.47%,周持平,库存29.5万吨,周减5.2万吨;华北、华中及东北8条轧线检修或停产、换产,周增2条,钢厂开工率现61.90%,降9.52%,库存13.6万吨,降5.3万吨。在节后库存飙升后,周价格大涨,去库存效果显著,3月份计划检修的钢厂较多,预计后期整体库存方面将持续保持低位。
「建筑钢材工率调研】
本周调研的全国118家建筑钢材企业,385条建筑钢材轧线,其中螺纹钢产线共191条,线材产线共194条,其中,暂停生产的有28条,在检修的有89条,整体开工率为69.61%,较年前增加4.16个百分点。
螺纹钢方面,产线条数191条,实际开工条数141条,周开工率为73.82%,螺纹钢周产能为330万吨,实际周产量约250.34万吨,周达产率75.86%。线材方面,产线条数194条,实际开工条数127条,周开工率为65.46%,线材周产能为265万吨,实际周产量178.93万吨,周达产率67.52 %。本周开工率较年前增加了4.16个百分点,春节期间,多数钢企是生产冬储资源为主,所以在无库存压力的情况下,开工率小幅增加。下周来看,下游工地陆续回归市场,或带动行情,但由于目前社会库存高位,市场风险较大,而多数钢企为支撑行情,将继续执行低库存策略,开工率难有较大变化。综合来看,预计下周建筑钢材企业轧线开工率较本周或维稳为主。